Công cụ phái sinh

Sau rất nhiều chờ đợi, thị trường chứng khoán phái sinh đã chấp thuận được quản lý vào 08/2017. Sự khiếu nại này khắc ghi thêm một bước hoàn thiện cấu trúc thị trường tài chính đầu tư của Việt Nam.

Bạn đang xem: Công cụ phái sinh

Sự ra đời của thành phầm phái sinh không chỉ hỗ trợ cho nhà đầu tư thêm một kênh đầu tư chi tiêu mới ngoại giả đóng vai tròlà công nắm phòng vệ không may ro . Nội dung bài viết dưới phía trên sẽ đem lại cho nhà đầu tư chi tiêu một góc nhìn đa chiều hơn về những công nỗ lực phái sinh đang cùng sắpđược tiến hành tại thị phần chứng khoán Việt Nam.

Trong giai đoạn đầu vận hành, chỉ có duy duy nhất một sản phẩm được chuyển vào giao dịch thanh toán là Hợp đồng tương lai chỉ số VN30. Sắp tới đây sẽ cóthêm một mặt hàng mới toanh nữa dự kiếnđi vào quản lý là Chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant).

Hợp đồng tương lai chỉ số VN30

Hợp đồng tương laiVN30 là thỏa thuận hợp tác mua bán chỉ số VN30 tại mức chi phí định sẵn với ngày đáo hạn trong tương lai. Ví như chỉ số VN30 vào trong ngày đáo hạn cao hơn giá hợp đồng giao dịch thì mặt mua (Long) sẽ sở hữu được lời, với ngược lại.

Với giải pháp này, nhà đầu tư chi tiêu có thể chi tiêu vào thị phần chung nuốm vì đầu tư chi tiêu vào một vài ba cổ phiếu. Rộng nữa, nhà đầu tư có thể thực hiện bán khống hòa hợp đồng tương lai, vốn chưa được cho phép ở thị trường cơ sở.

Ngoài ra, hòa hợp đồng tương lai rất có thể dùng phòng vệ rủi ro khủng hoảng (Hedging). Bằng cách bán thích hợp đồng tương lai, nhà đầu tư chi tiêu đang nắm giữ cổ phiếu trên thị trường cơ sở rất có thể hạn chế thất bại lỗ vào trường hợp thị phần giảm điểm.

Xem thêm:

Để thanh toán hợp đồng tương lai, bên đầu tư chỉ cần ký quỹ một lượng tiền bởi 13% quý hiếm hợp đồng. Vì phần trăm đòn bẩy lớn, thích hợp đồng tương lai có thể đem lại lợi nhuận cao, tuy thế cũng kèm theo với rủi ro khủng hoảng thua lỗ lớn. Để hạn chế rủi ro giao dịch thanh toán từ cả 2 phía cài và bán, hòa hợp đồng sau này được giao dịch lãi/lỗ hàng ngày thông qua trung vai trung phong lưu ký.

Chứng quyền có đảm bảo an toàn (Covered Warrant - CW)

Chứng quyền có đảm bảo là một nhiều loại công cụ được cho phép người sở hữu có quyền (không yêu cầu nghĩa vụ) mua/bán một loại gia tài cơ sở tại một mức giá xác định vào trước hoặc vào trong ngày đáo hạn.

Trong tiến độ đầu tiến hành tại thị trường Việt Nam, chứng quyền là quyền sở hữu (call) loại Châu Âu (chỉ thực hiện quyền vào ngày đáo hạn), với gia tài cơ sở được lựa chọn là cổ phiếu thuộc VN30 hoặc HNX30 đáp ứng các tiêu chuẩn về cực hiếm vốn hóa, thanh khoản, xác suất tự vì chuyển nhượng, …

Để sở hữu chứng quyền, nhà chi tiêu chỉ đề nghị trả một khoản phí thắt chặt và cố định cho tổ chức phát hành (công ty bệnh khoán) với không phải tiến hành ký quỹ. Nếu như giá cp cơ sở tăng lên cao rộng so cùng với giá thực hiện của triệu chứng quyền vào ngày đáo hạn, nhà đầu tư chi tiêu sẽ có lời.

Ngược lại, giả dụ giá cp thấp hơn giá chỉ thực hiện, nhà chi tiêu không tiến hành quyền và chỉ chịu đựng lỗ mức về tối đa bởi phí cài đặt quyền. Như vậy, đó là một công cụ đầu tư có tỷ suất sinh lời không giới hạn trong khi mức lỗ về tối đa đã khẳng định trước.

Xem thêm:

Vì trong giai đoạn đầu, chỉ có quyền cài được triển khai, phải nhà đầu tư chưa thể tiến hành phòng vệ bằng cách sử dụng khí cụ này.