CÔNG THỨC TÍNH NPV VÀ IRR CỦA DỰ ÁN
Bạn đã từng có lần mất ngủ lúc tìm cách tốt nhất để đầu tư chi tiêu kinh doanh đạt tối đa hóa roi và giảm thiểu rủi ro? Đừng trần trọc nữa. Hãy thư giãn và giải trí và dễ ợt ứng phó dù bất cứ chuyện gì xảy ra chăng nữa.
Bạn đang xem: Công thức tính npv và irr của dự án
Tiền mặt, đúng thế. Hãy xem dòng tiền mặt của bạn, hay rất nhiều gì sẽ đi vào và đi ra khỏi doanh nghiệp của bạn. Dòng tài chính dương là số đo của tiền phương diện chảy vào (tiền bán hàng, tiền lãi vay thu được, tiền kiến tạo cổ phần, v.v...), trong khi dòng tiền âm là số đo của tiền phương diện chảy ra (tiền tải hàng, tiền lương, chi phí thuế, v.v...). Dòng vốn ròng là việc chênh lệch giữa dòng tài chính âm và dòng vốn dương của bạn, là câu vấn đáp cốt lõi duy nhất cho vụ việc kinh doanh: chúng ta thu lại bao các tiền lợi nhuận cuối kỳ?
Để cải cách và phát triển kinh doanh, bạn cần phải đưa ra những quyết định then chốt, tiền của các bạn sẽ đầu bốn về đâu trong lâu năm hạn. hawacorp.vn Excel hoàn toàn có thể giúp chúng ta so sánh các tùy lựa chọn và gửi ra những quyết định đúng đắn, vị vậy chúng ta cũng có thể thư giãn nghỉ ngơi một ngày dài lẫn đêm.
Đặt câu hỏi về các dự án đầu tư vốn
Nếu bạn muốn số tiền được thu về nhiều hơn thế nữa ở cuối kỳ, hãy để tiền đó biến chuyển vốn lưu rượu cồn và đầu tư chi tiêu trong phần lớn dự án phát triển doanh nghiệp của bạn, bạn cần phải tìm gọi về các dự án đó trải qua các câu hỏi như sau:
Dự án lâu năm mới có tác dụng sinh lợi không? lúc nào?
Có đề xuất tiền đang được đầu tư chi tiêu tốt hơn vào một dự án khác không?
Tôi gồm nên chi tiêu nhiều hơn trong các dự án đang đầu tư hay đã tới khi cắt các khoản thua thảm lỗ?
Bây giờ đồng hồ hãy cẩn thận kỹ hơn từng dự án công trình đó với hỏi:
Dòng tiền dương và dòng vốn âm của dự án này là mọi khoản nào?
Đầu tư ban sơ có tác động ảnh hưởng lớn gì và từng nào là vượt nhiều?
Cuối cùng, những gì các bạn thực sự đề xuất là chủ công mà chúng ta cũng có thể sử dụng để đối chiếu lựa chọn các dự án. Dẫu vậy để đã đạt được điều đó, chúng ta phải kết hợp giá trị thời hạn của đồng xu tiền vào các phân tích của bạn.
Giáo viên của tớ từng nói cùng với tôi: "Con trai, giỏi hơn hết là hãy nhận tiền của người sử dụng càng mau chóng càng tốt và giữ nguyên số tiền đó càng tốt." Ở phần sau của cuộc sống, tôi sẽ biết lý do. Bạn có thể đầu tứ số tiền này với lãi suất kép, tức là số chi phí của chúng ta có thể kiếm được không ít tiền rộng — và tiếp đến là một trong những tiền. Nói biện pháp khác, lúc tiền mặt đi ra hoặc vào cũng đặc biệt quan trọng bằng lượng tiền mặt rút ra hoặc đi vào.
Trả lời câu hỏi bằng việc thực hiện NPV với IRR
Có hai cách thức tài chính mà bạn cũng có thể sử dụng sẽ giúp bạn trả lời toàn bộ những thắc mắc này: giá chỉ trị bây giờ ròng (NPV) và tỷ suất sinh ra lợi nhuận nội trên (IRR). Cả NPV với IRR đa số được hotline là các phương pháp dòng tiền được phân tách khấu vì chúng chuyển giá trị thời gian của đồng xu tiền làm một yếu tố trong đánh giá dự án đầu tư chi tiêu vốn của bạn. Cả NPV với IRR hồ hết được dựa vào một chuỗi các khoản thanh toán (dòng tiền âm), thu nhập cá nhân (dòng chi phí dương), lỗ (dòng tiền âm) giỏi "không gồm lãi" (dòng tiền bằng không) trong tương lai.
NPV
NPV trả về giá trị ròng của các dòng tiền — được biểu thị bằng giá trị tiền của ngày hôm nay. Bởi vì giá trị theo thời gian của tiền, nhấn một đô-la vào ngày hôm nay có giá chỉ trị nhiều hơn nhận một đô-la vào ngày mai. NPV tính giá bán trị hiện tại cho từng chuỗi dòng tiền mặt và cộng bọn chúng lại cùng với nhau để có được giá bán trị hiện tại ròng.
Công thức tính NPV như sau:
Trong đó, n là số dòng tài chính và i là lãi suất vay hoặc tỷ lệ chiết khấu.
IRR
IRR được dựa vào NPV. Chúng ta có thể nghĩ nó như là một trường hợp đặc trưng của NPV, trong số đó mức lãi được tính là lãi suất khớp ứng với giá trị hiện tại ròng bằng 0 (không).
NPV(IRR(values),values) = 0
Khi tất những dòng chi phí âm xẩy ra sớm hơn tất cả những dòng tiền dương vào quy trình, hoặc khi chuỗi các dòng chi phí của dự án công trình chỉ cất duy nhất một dòng vốn âm, IRR trả về một quý giá duy nhất. Phần đông các dự án đầu tư vốn ban đầu với một dòng tài chính âm to (đầu tứ trước) tiếp theo sau là một chuỗi những dòng tiền dương, do đó các dự án này luôn có một IRR duy nhất. Tuy nhiên, đôi khi sẽ có tương đối nhiều hơn một IRR tất cả thể đồng ý được, hoặc không tồn tại gì cả.
So sánh các dự án
NPV xác định một dự án sẽ kiếm được rất nhiều hay không nhiều hơn xác suất lợi nhuận mong muốn (còn call là xác suất rào cản) và tốt nhất trong bài toán tính ra liệu dự án đó có tác dụng sinh lợi tốt không. IRR ra đi hơn một cách so cùng với NPV trong việc khẳng định tỷ lệ lợi nhuận đến một dự án cụ thể. Cả NPV và IRR cung cấp các số mà chúng ta cũng có thể sử dụng để so sánh những dự án tuyên chiến đối đầu và sàng lọc quyết định tốt nhất cho bạn của bạn.
Chọn hàm Excel ưng ý hợp
Bạn có thể sử dụng hàm Office Excel nào để tính NPV và IRR? gồm năm hàm: hàm NPV, hàm XNPV, hàm IRR, hàm XIRR với hàm MIRR. Gạn lọc hàm nào tùy theo phương thức tài chính chúng ta ưu tiên, dòng tài chính có xảy ra ở các khoảng thời gian thường xuyên hay không và dòng tiền có định kỳ hay không.
Lưu ý: Dòng tiền được xác định bởi cực hiếm âm, dương hoặc bởi không. Khi chúng ta sử dụng các hàm này, hãy sệt biệt chăm chú xử lý dòng vốn trực tiếp xảy ra ở quy trình tiến độ đầu của chu kỳ trước tiên và tất cả các dòng vốn khác xảy ra vào lúc dứt chu kỳ.
| Cú pháp hàm | Sử dụng khi bạn muốn | Chú thích |
| Hàm NPV (tỷ_lệ; giá_trị_1; | Xác định giá trị lúc này ròng bằng cách dùng dòng tiền xảy ra ở các khoảng thời gian thường xuyên xuyên, ví dụ như hàng mon hoặc hàng năm. | Mỗi chiếc tiền, được xác minh là một giá bán trị, xẩy ra vào cuối chu kỳ. Nếu tất cả một cái tiền bổ sung vào lúc ban đầu giai đoạn đầu tiên, dòng vốn đó bắt buộc được cung cấp giá trị vì chưng hàm NPV trả về. Hãy xem ví dụ 2 trong chủ thể Trợ góp về hàm NPV. |
| Hàm XNPV (tỷ_lệ, giá_trị, ngày) | Xác định giá trị hiện tại ròng bằng cách dùng dòng tiền xảy ra ở những khoảng thời gian không thường xuyên. | Mỗi loại tiền, được xác định là một giá chỉ trị, xảy ra vào ngày thanh toán đang dự kiến. |
| Hàm IRR (giá_trị; <ước_đoán>) | Xác định suất mang lại lợi ích nội tại bằng phương pháp dùng loại tiền xẩy ra ở các khoảng thời gian thường xuyên, chẳng hạn như hàng mon hoặc hàng năm. | Mỗi loại tiền, được xác minh là một giá trị, xẩy ra vào cuối chu kỳ. IRR được tính toán thông qua 1 thủ tục tra cứu kiếm lặp bắt đầu với một cầu tính mang lại IRR - được khẳng định là một lượt đoán — và tiếp nối liên tục chuyển đổi giá trị đó cho đến khi có được một IRR bao gồm xác. Việc xác minh đối số đoán là tùy chọn; Excel sử dụng 10% là giá trị mặc định. Nếu có hơn một câu trả lời hoàn toàn có thể chấp nhận, hàm IRR chỉ trả về hiệu quả đầu tiên tra cứu được. Giả dụ IRR không tìm thấy bất kỳ câu trả lời nào, nó trả về giá trị lỗi #NUM! quý giá lỗi. Sử dụng một quý giá khác mang lại lần đoán ví như bạn chạm mặt lỗi hoặc kết quả không như bạn ao ước đợi. Ghi chú Một lần đoán khác hoàn toàn có thể trả về một tác dụng khác nếu có khá nhiều hơn một tỷ suất sinh lợi nội tại. |
| Hàm XIRR (giá_trị; ngày; <ước_đoán>) | Xác định suất sinh lời nội tại bằng cách dùng cái tiền xảy ra ở những khoảng thời gian không thường xuyên xuyên. | Mỗi loại tiền, được xác định là một giá trị, xảy ra vào ngày thanh toán đã dự kiến. XIRR được giám sát thông qua một quy trình tra cứu kiếm lặp bắt đầu với một mong tính cho IRR - được khẳng định là một lượt đoán — và kế tiếp liên tục biến hóa giá trị đó cho tới khi giành được một XIRR thiết yếu xác. Việc xác minh đối số đoán là tùy chọn; Excel áp dụng 10% là quý hiếm mặc định. Nếu tất cả hơn một câu trả lời hoàn toàn có thể chấp nhận, hàm XIRR chỉ trả về công dụng đầu tiên tra cứu được. Nếu như XIRR không tìm kiếm thấy ngẫu nhiên câu trả lời nào, nó trả về giá trị lỗi #NUM! quý hiếm lỗi. Sử dụng một cực hiếm khác mang lại lần đoán giả dụ bạn chạm mặt lỗi hoặc kết quả không như bạn ý muốn đợi. Ghi chú Một lần đoán khác có thể trả về một tác dụng khác nếu có nhiều hơn một tỷ suất mang lại lợi ích nội tại. |
| Hàm MIRR (giá_trị; tỷ_lệ_tài_chính; tỷ_lệ_tái_đầu_tư) | Xác định suất sinh lợi nội tại đã sửa đổi bằng phương pháp dùng cái tiền xảy ra ở các khoảng thời gian hay xuyên, ví dụ như hàng mon hay thường niên và chu đáo cả túi tiền đầu tư và lãi cảm nhận khi tái đầu tư chi tiêu tiền mặt. | Mỗi cái tiền, được xác định là một giá bán trị, xảy ra vào cuối kỳ, ngoại trừ dòng tiền đầu tiên được xác định là một giá trị vào quy trình tiến độ đầu của chu kỳ. Lãi suất các bạn trả mang lại số tiền đó được dùng trong dòng vốn được xác minh trong lãi suất tài chính. Lãi suất vay bạn nhận được từ dòng tài chính khi tái chi tiêu chúng được xác định trong lãi suất tái đầu tư. |
Thông tin khác
Để bài viết liên quan về cách áp dụng NPV và IRR, hãy coi Chương 8 "Đánh giá các khoản đầu tư bằng tiêu chí Giá trị bây giờ Ròng" và Chương 9 "Tỷ suất hoàn vốn đầu tư Nội bộ" vào Phân tích dữ liệu và tạo mô hình kinh doanh hawacorp.vn Excel của Wayne L. Winston. để đọc thêm về cuốn sách này.
