Hedge fund là gì

 - 

Nội dung chính

Lịch sử phát triển của quỹ phòng hộ4 Đặc điểm riêng lẻ của hedge fundƯu với nhược điểm của hedge fund nói chung

Hedge fund là gì?

Hedge fund là quỹ chống ngừa khủng hoảng rủi ro do cá nhân, doanh nghiệp tứ nhân cai quản một cách năng động trên thị phần tài chính. Quỹ được nghiên cứu kỹ lưỡng và đầu tư chi tiêu đa dạng vào các thị phần với các chiến lược khác nhau, nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận tăng trưởng trong cả khi thị trường lên với xuống.

Bạn đang xem: Hedge fund là gì

*
Hedge fund là gì?

Trong giờ đồng hồ việt Hedge fund được hiểu là “quỹ phòng hộ”, các nhà thống trị quỹ vận động bằng những chiến lược khác nhau nhằm “phòng ngừa” những khủng hoảng rủi ro và đồng thời đem về lợi nhuận tương xứng.

Lịch sử cách tân và phát triển của quỹ phòng hộ

Năm 1901, quỹ chống hộ đầu tiên ra đời

Alfred Jones (9/1900 – 6/1989) là chỉnh sửa viên tạp chí Fortune trong thời hạn 1940, trước lúc thử mức độ với quá trình quản lý chi phí vốn và đầu tư chuyên nghiệp.

Quỹ chống hộ của ông có vốn thuở đầu 100.000 USD (với 40.000 USD là tiền riêng). Ông vận hành quỹ bằng kế hoạch nắm giữ những cổ phiếu lâu năm hạn có tác dụng cơ sở. Đồng thời cũng tìm các thương vụ buôn bán khống (short selling) phối hợp đòn bẩy để nâng cấp lợi nhuận.

*
Alfred Jones (9/1900 – 6/1989) phụ thân đẻ của quỹ chống hộ

Ông là nhà tiên phong trong việc cai quản tiền vốn bởi việc phối kết hợp các công cụ phân phối khống, sử dụng đòn bẩy, cai quản trị khủng hoảng rủi ro khoa học. Cộng thêm việc huy động vốn từ những nhà đầu tư khác nhằm phân tán rủi ro ro, cùng hưởng lợi dựa trên công suất quỹ nên lịch sử ghi dấn ông là “cha đẻ của quỹ phòng hộ”

Năm 1926, Graham-Newman Partnership được thành lập

Quỹ Graham-Newman Partnership được Benjamin Graham thuộc Jerome Newman cùng hợp tác nhau thành lập. Áp dụng những triết lý chi tiêu hết sức kỹ thuật và cụ thể có tác động đến tận ngày nay.

*
Benjamin Graham tác giả quyển sách khét tiếng “Nhà đầu tư thông minh”

Họ áp dụng triệt để kế hoạch lợi nhuận an ninh là ưu tiên số một, luôn xác minh và nắm rõ khoản đầu tư cân xứng với riêng phiên bản thân, … kết quả là số vốn của chúng ta và người sử dụng đạt lợi nhuận lên tới 670% trong vòng 10 năm.

Năm 1968, hơn 200 hedge fund trên vắt giới

Trải qua hơn 50 năm, hiệ tượng này càng ngày càng lan rộng, con số quỹ phòng hộ trên trái đất đã cách tân và phát triển vượt bậc lên đến mức hơn 200 quỹ hoạt động.

Những năm 1970, lượng bự quỹ bắt buộc rút lui khỏi thị trường

Số lượng quỹ tụt giảm mạnh do chạm mặt phải khủng hoảng dầu mỏ năm 1973 tác động lớn đến thị phần tài chủ yếu và hậu quả là suy thoái kinh tế tài chính những năm 1973 – 1974.

Những năm 1990, số lượng quỹ tăng trở lại

Sau những tiến độ khó khăn, thị phần tài chính ban đầu phục hồi cùng đỉnh điểm là sạn bong bóng dot com bùng nổ, sản phẩm loạt các quỹ chống hộ ra đời.

*
Từ năm 1995 – 2000 thời kỳ tăng trưởng bạo dạn của thị phần tài chính

Từ năm 2000 quay lại đây, số lượng và tài sản các quỹ tăng mạnh

Theo thống kê lại của Wall Street Journal, thời điểm năm 2012 ngành công nghiệp này còn có hơn 8.000 quỹ phòng hộ với số tài sản thống trị đạt đỉnh cao kỷ lục là 2,13 ngàn tỷ USD.

4 Đặc điểm cá biệt của hedge fund

Đa dạng hóa những khoản đầu tư

Mỗi hedge fund thông thường sẽ có chiến lược đơn nhất phù hợp với quỹ, nhưng phong phú hóa để về tối thiểu khủng hoảng – buổi tối đa hóa lợi nhuận là điều thường thấy.

*
Đa dạng hóa những khoản đầu tư chi tiêu là chiến lược đầu tư chi tiêu cơ bạn dạng nhất

Họ gồm thể chi tiêu vào nhiều thị trường không giống nhau từ: thị phần tiền tệ, bệnh khoán, bất động sản, trái phiếu, tiền năng lượng điện tử, kinh doanh chứng khoán phái sinh, …. Đây là điểm biệt lập lớn cùng với quỹ hỗ tương khi chỉ đầu tư vào thị phần chứng khoán và những loại trái phiếu.

Chỉ mở cho những nhà đầu tư đủ điều kiện

Các nhà đầu tư chi tiêu vào các quỹ chống hộ phải thỏa mãn nhu cầu một số đk bao gồm: giá trị tài sản ròng lớn hơn 1 triệu USD hoặc các khoản thu nhập hàng năm lớn hơn 200.000 USD trong vòng hai năm qua.

Xem thêm: 5 Cách Mà Văn Hóa 'Hook Up' Tàn Phá Con Người Bạn, Hooking Up Nghĩa Là Gì

Sử dụng đòn bẩy

Đòn bẩy là chế độ không thể thiếu đối với quỹ phòng hộ, họ sẽ sử dụng mức đòn bẩy cân xứng để tăng thêm lợi nhuận to hơn so cùng với vốn sở hữu, trường hợp không như tính toán hoàn toàn có thể sẽ gặp rủi ro tương ứng.

*
Sử dụng đòn bẩy vừa ngày càng tăng lợi nhuận

Việc này được xung khắc họa rõ nét qua bộ phim truyền hình “The big short”, khi một số trong những quỹ phòng hộ phân biệt trước sự sụp đổ đã sử dụng đòn bẩy bán khống con số lớn CDO bảo đảm an toàn của bank và thu lợi nhuận siêu cao.

Cấu trúc phí

Thay vì chỉ tính tầm giá quản lý, các quỹ phòng hộ tính cả phí quản lý và tầm giá hiệu quả. Kết cấu chi tầm giá được gọi là hai cùng hai mươi (2 & 20). 2% đến phí quản lý tài sản cùng 20% cho bất kỳ khoản lợi nhuận nào được tạo nên từ khoản đầu tư.

Ưu cùng nhược điểm của hedge fund nói chung

Một số điểm mạnh của một quỹ phòng hộ:

Mỗi quỹ thông thường sẽ có một tín đồ lãnh đạo kĩ năng và gồm chiến lược rất độc đáo biệtLợi nhuận xuất sắc hơn thực trạng chung khi chi tiêu vào các kênh khác của thị trường tài chính, mặc dù là đang tăng tốt giảmLuôn nhiều dang hóa để bảo vệ danh mục đầu tư, sút sự dịch chuyển lớn cho quỹ nếu chạm chán phải những trường phù hợp xấu

Một số khủng hoảng rủi ro nhất định lúc tham gia đầu tư vào các quỹ chống hộ

Đòn bẩy giúp ngày càng tăng lợi nhuận nếu các khoản đầu tư nằm vào tính toán, nhưng lại nếu đi lệch đối với thị trường có thể sẽ khiến khoản đại bại lỗ béo cho quỹ chống hộ.Các khoản đầu tư chi tiêu khi gia nhập vào quỹ chống hộ thường khẳng định thời gian đầu tư chi tiêu nên sẽ gây rủi ro nhất định cho tổn phí nhà đầu tư.

Quỹ chống hộ to trên nắm giới

Với bề dày lịch sử phát triển, quỹ phòng hộ ở các nước nghỉ ngơi Châu Âu trở nên tân tiến mạnh mẽ. Hầu như tầng lớp học thức thường xem đây như một kênh đầu tư. Khi đó khoản vốn ủy thác vào các quỹ phòng hộ này tăng thêm rất mạnh.

*
Bridgewater Associates được thành lập và hoạt động bởi Ray Dalio trong những năm 1975

Điển hình là quỹ phòng hộ Bridgewater Associates được thành lập và hoạt động bởi Ray Dalio trong thời hạn 1975. Đây là trong số những quỹ phòng hộ thành công nhất trong lịch sử vẻ vang các quỹ hedge fund hiện nay nay.

Dưới đó là 15 quỹ chống hộ lớn số 1 trên nhân loại được xếp hạng theo gia sản vào năm 2018.

STTTên quỹTrụ sở chínhTài sản (tỉ USD)
1Bridgewater AssociatesWestport, CT132.8
2AQR Capital ManagementGreenwich, CT83.7
3Man GroupLondon59.1
4Renaissance TechnologiesEast Setauket, NY57.0
5Two Sigma InvestmentsNew York City, NY38.0
6Millennium ManagementNew York City, NY35.3
7Elliott ManagementNew York City, NY35.0
8Marshall WaceLondon34.8
9Davidson Kempner Capital ManagementNew York City, NY31.4
10Baupost GroupBoston, MA31.0
11Citadel LLCChicago, IL30.0
12BlackRockNew York City, NY29.9
13D.E. Shaw & Co.New York City, NY28.8
14Winton Capital ManagementLondon25.8
15Farallon CapitalSan Francisco, CA25.3

Quỹ phòng hộ béo tại Việt Nam

Tại nước ta tuy vẻ ngoài này còn khá mới mẻ và lạ mắt và ít các công cố kỉnh tài chính để hoàn toàn có thể thực hiện các chiến lược phong phú và đa dạng như những nước vạc triển. Nhưng họ vẫn hoàn toàn có thể hy vọng sau này không xa sẽ có được một vn phát triển những quỹ chống hộ gồm trong vị trí cao nhất bảng xếp hạng vắt giới.

Tại Việt Nam, quỹ chống hộ được hotline là Quỹ thành viên. Trích khoản 27 Điều 6 của Luật thị trường chứng khoán Việt Nam.

Quỹ chi tiêu chứng khoán là quỹ xuất hiện từ vốn góp của nhà chi tiêu với mục tiêu kiếm roi từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất đụng sản. Trong đó nhà chi tiêu không tất cả quyền kiểm soát hàng ngày so với việc ra quyết định đầu tư chi tiêu của quỹ.

Xem thêm: Cydia Demo Là Gì - Tại Sao Dùng Iphone Nên Biết Đến Cydia

Việc thành lập và hoạt động quỹ thành viên phải gồm vốn thực góp tối thiểu 50 tỉ VND, tối đa 30 thành viên góp vốn với chỉ bao hàm thành viên là pháp nhân trong nước, tổ chức nước ngoài do một công ty làm chủ quỹ quản lí lý. Tài sản của quỹ được lưu ký tại một ngân hàng lưu ký chủ quyền với công ty cai quản quỹ (Thông tứ số 224/2012/TT-BTC).

STTTên QuỹVốn điều lệ (VND)
1Quỹ Đầu tư cổ phiếu Dai-ichi life Việt Nam50.000.000.000
2Quỹ Đầu tư kinh doanh chứng khoán Con Hổ Việt Nam230.000.000.000
3Quỹ Đầu tư japan Asia MB Capital200.000.000.000
4Quỹ Đầu tư mày mò giá trị bank Công yêu mến Việt Nam100.000.000.000
5Quỹ Đầu tứ Thành viên SSI390.000.000.00
6Quỹ Đầu tư Việt Nam1.349.200.000.000