Lãi cơ bản trên cổ phiếu

 - 

EPS là một trong những chỉ số quan trọng trong quy trình phân tích, đánh giá một mã chứng khoán kề bên các chỉ số khác ví như P/E, ROE… Vậy chỉ số EPS là gì? cùng hawacorp.vn khám phá chỉ số EPS trong nội dung bài viết này nhé.

Bạn đang xem: Lãi cơ bản trên cổ phiếu


EPS là gì

Lãi cơ phiên bản trên cổ phiếu (tiếng Anh: Earning Per nội dung – EPS) là phần roi mà doanh nghiệp phân bổ cho từng cổ phần đang được lưu thông bên trên thị trường. EPS được xem như là một thước đo thể hiện năng lực tạo ra lợi nhuận của một công ty (hay một dự án đầu tư).

Cách tính EPS

EPS được tính bằng phương pháp chia thu nhập cá nhân ròng tìm được trong một kỳ report nhất định (thường là quý hoặc năm) mang lại tổng số cổ phiếu đang lưu giữ hành trong thuộc kỳ.

Vì số cổ phiếu đang lưu lại hành hoàn toàn có thể dao động, nên khi tính toán, việc áp dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kì sẽ mang đến kết quả chính xác hơn.

Công thức:

EPS = (Thu nhập ròng rã – cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Lượng cổ phiếu bình quân đang lưu lại thông.

Cổ phiếu ưu tiên được hưởng một vài quyền lợi ưu tiên hơn cp phổ thông. Cho nên vì vậy cổ tức của cp ưu đãi được trừ trước khi giám sát và đo lường EPS.

Ví dụ: Một doanh nghiệp có các khoản thu nhập ròng là trăng tròn triệu USD, trong những số đó 2 triệu USD được dành riêng để trả cho những cổ đông ưu đãi. Công ty đang có trung bình 11 triệu cổ phiếu đang lưu giữ hành. EPS của doanh nghiệp sẽ được tính như sau:

EPS = (20 triệu USD – 2 triệu USD) / 11 triệu cổ phiếu = 1,63$ / cổ phiếu.

Trên thực tế, chúng ta không phải nhọc mức độ để tính toán chỉ số này, vì các trang web về tài bao gồm hoặc trang web của các công ty môi giới chứng khoán đã giúp cho bạn làm điều đó.

*
Hình 1: Chỉ số EPS vẫn được đo lường và thống kê sẵn trên những trang web về tài chính. Lấy ví dụ như Cafef.vn

Bạn hoàn toàn có thể thấy vào hình 1, chỉ số EPS của VNM là 5.89. Điều đó tức là cứ mỗi cp VND đã được giao dịch thanh toán trên thị trường có giá bán 132.000 VNĐ sẽ đem đến một khoản lợi nhuận là 5.890đ.

Ngoài chỉ số EPS cơ bạn dạng được nói đến ở trên, thì còn tồn tại một cách tính EPS khác đúng mực hơn sẽ là EPS pha loãng.

EPS pha loãng là gì

Thu nhập pha loãng trên mỗi cp (tiếng Anh: Diluted EPS) là thu nhập trên mỗi cổ phiếu của bạn được tính bằng phương pháp sử dụng cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn.

Các công ty đôi lúc sẽ desgin thêm trái phiếu gửi đổi, cp ưu đãi, cổ phiếu phát hành thêm, và những quyền thiết lập mà về sau được quyền thay đổi thành cổ phiếu phổ thông trong tương lai khiến EPS của khách hàng đó sẽ cụ đổi, do số lượng cổ phiếu phổ thông tạo thêm nhưng lại không tồn tại thêm dòng tài chính chảy vào.

Xem thêm: Sau Sinh Ăn Trái Cây Gì đÁ»ƒ Bổ Sung Dinh Dæ°Á»¡Ng Cho Cæ¡ Thể?

Nếu nhà chi tiêu chỉ suy nghĩ chỉ số EPS cơ phiên bản mà bỏ qua các yếu tố trên để dự doán EPS đến tương lai rất có thể dẫn mang lại sai lầm.

Hình 1: cổ phiếu VNM tất cả EPS cơ bản = EPS trộn loãng = 5.89. Vì sao là vì VNM không có phát hành trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi,… tất cả quyền thay đổi thành cổ phiếu phổ thông.

Vai trò của chỉ số EPS

Đối cùng với doanh nghiệp

Như vẫn nói sinh sống trên, EPS là tế bào tả thu thập trên mỗi cổ phần mà công ty tạo ra. Thể hiện lượng vốn cần thiết để một công ty tạo ra thu nhập ròng.

Nếu như các yếu tố khác cân bằng, hai công ty có thể có thuộc tỉ lệ EPS nhưng doanh nghiệp nào gồm ít cổ phần hơn tức là công ty đó áp dụng vốn hiệu quả hơn.

Nếu một doanh nghiệp có các khoản thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao, điều đó tức là công ty có nhiều tiền hơn nhằm tái đầu tư chi tiêu hoặc phân phối cho các cổ đông dưới vẻ ngoài thanh toán cổ tức.

Đối với bên đầu tư

Số liệu các khoản thu nhập trên mỗi cp là một trong những biến số đặc biệt quan trọng nhất vào việc khẳng định giá cổ phiếu. Nó cũng là một trong những thành phần bao gồm được thực hiện để tính tỉ lệ giá chỉ theo thu nhập cá nhân (P/E), trong những số đó E vào P/E đề cập cho EPS.

Khi EPS dương, công ty làm ăn uống có lãi, khả năng trả cổ tức cao cùng giá cổ phiếu cũng có thể có xu hướng tăng cao.

Ngược lại, lúc EPS mang giá trị âm thì tức là công ty đã làm nhằm nhè lỗ vào kỳ đó.

Mặc mặc dù EPS được sử dụng rộng rãi như một cách để theo dõi hiệu suất của các công ty. Mặc dù nhiên, khi công ty không phân chia cổ tức mà giữ gìn lợi nhuận để tái chi tiêu khiến đến chỉ số EPS cùng giá cổ phiếu rất có thể khó xác định.

Ngoài ra, những công ty hoàn toàn có thể lợi dụng những kỹ thuật tính toán để đưa ra số lượng EPS hấp dẫn nên những nhà đầu tư chi tiêu cũng cần hiểu rõ cách tính của từng doanh nghiệp để bảo đảm an toàn “chất lượng” của tỉ lệ này.

Ví dụ: Công ty hoàn toàn có thể mua lại cổ phiếu của thiết yếu họ, bằng phương pháp làm giảm con số cổ phiếu đang lưu hành mà lại không đích thực tăng thu nhập cá nhân ròng. Họ có thể làm chỉ số EPS tăng lên.

Xem thêm: Tak Akan Ada Lagi Penilaian Manual, Tes Praktik Sim E, Nghĩa Của Từ Manual

Do đó, nhà đầu tư chi tiêu không nên nhờ vào một thước đo tài chủ yếu duy duy nhất mà nên kết phù hợp với các đối chiếu tài chủ yếu và các chỉ số khác.

Để biết cổ phiếu nào xuất sắc hoặc không, các bạn cần tham khảo các chỉ số khác bên dưới đây: