ROA TÍNH NHƯ THẾ NÀO

“Return On Asset (ROA) hay lợi nhuận bên trên tổng gia tài là chỉ số đo lường và tính toán mức độ kết quả của việc sử dụng gia sản của doanh nghiệp.”

Chỉ số ROA giúp các nhà đầu tư chi tiêu có cái nhìn cụ thể hơn về độ kết quả sử dụng gia sản của doanh nghiệp, trước khi đưa ra quyết định đầu tư của mình.

Trước hết, hãy cùng hawacorp.vn tìm hiểu cách tính ROA.

Cách xác định chỉ số ROA

Công thức tổng quát:

hawacorp.vn giới thiệu 2 cách khẳng định chỉ số ROA:

Tính chỉ số ROA trên báo cáo tài chính

Bạn có thể dễ dàng giám sát và đo lường chỉ số ROA từ report tài bao gồm (BCTC) của doanh nghiệp, được công bố định kỳ sản phẩm quý và hàng năm.

Ví dụ: Tính chỉ số ROA của Tổng doanh nghiệp hàng không nước ta (HVN) năm 2018

Trên report kết quả hoạt động kinh doanh, ta rước lợi nhuận sau thuế của HVN năm 2018 là 2,598 tỷ đồng.

Chỉ tiêu LNST phản bội ánh hiệu quả kinh doanh của tất cả năm 2018.

Do đó, nếu như chỉ mang tổng gia tài tại thời điểm 31.12.2018, sẽ không phản ánh đúng thực chất thay đổi về tài sản của người sử dụng trong cả một năm.

Để tăng tính chính xác, ta áp dụng chỉ tiêu tổng sản sản bình quân:

Việc còn lại bạn chỉ việc thay số liệu vào công thức:

Lấy chỉ số ROA qua đa số nguồn tài liệu có sẵn

Để dễ ợt hơn, kế bên cách từ tính, chúng ta có thể sử dụng trực tiếp dữ liệu của những công ty triệu chứng khoán.

hawacorp.vn rước ví dụ về bài toán dùng bộ dữ liệu trên trang web của CTCK Tân Việt.

Các công ty đầu tư và chứng khoán thường tính sẵn những chỉ số tài chính, bạn chỉ việc lấy phần nhiều số liệu này từ Website của họ.

Ý nghĩa của chỉ số ROA

ROA là 1 chỉ số cơ bản, cho bạn biết cường độ hiệu quả cai quản tài sản của công ty.

Với 1 đồng tài sản đầu tư ban đầu, công ty có thể tạo được ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.

Chỉ số ROA cao và định hình trong một thời gian dài là tín hiệu tích cực cho thấy thêm công ty sử dụng gia sản ngày càng hiệu quả và buổi tối ưu các nguồn lực sẵn có.

Video hướng dẫn thực hiện chỉ số ROA:

Ví dụ: doanh nghiệp A có tổng gia sản bình quân là 100 tỷ, mỗi năm lợi nhuận là đôi mươi tỷ.

Vậy doanh nghiệp A bao gồm chỉ số ROA:

Điều này đồng nghĩa với việc:

Với 1 đồng tài sản, từng năm công ty đó sẽ khởi tạo ra 0,2 đồng lợi tức đầu tư sau thuế.

Vậy 20% là cao tốt thấp? Liệu đã đủ xuất sắc hay chưa?

Chỉ số ROA từng nào là tốt?

Chỉ số ROA có phương pháp tính rất 1-1 giản, nhưng nhỏ số họ tính ra bao nhiêu mới là đầy đủ tốt?

Điều này phụ vào:

Chúng ta sẽ đi vào cụ thể từng tiêu chí:

Công ty đó đang hoạt động trong lĩnh vực nào?

Các ngành không giống nhau thường có những đặc điểm khác nhau về tổ chức cơ cấu tài sản.

Với những công ty chuyển động trong ngành công nghiệp nặng như: Thép, xi măng,… hay yêu ước tài sản cố định rất lớn. Cho nên vì thế chỉ số ROA sẽ tương đối thấp.

Ngược lại, những công ty trong công nghệ thông tin, mặt hàng tiêu dùng,… ko yêu cầu quá rộng tài sản cố định để vận hành, thường có chỉ số ROA cao.

Dưới đây là chỉ số ROA của 3 doanh nghiệp chuyển động trong các nghành nghề khác nhau:

Sẽ thật khập khiễng nếu bạn so sánh ROA của những công ty hoạt động ở những ngành không giống nhau.

Do đó chúng ta nên chọn các công ty hoạt động trong thuộc ngành để so sánh.

So sánh ROA cùng với số vừa đủ ngành

Có nhiều cách để biết lĩnh vực hoạt động vui chơi của doanh nghiệp, một trong các đó là trên web Cafef – phần hồ sơ công ty.

Trong lấy ví dụ này, chúng ta hãy cùng xem test CPCP Thủy sản Vĩnh trả (Mã: VHC)

Và một vài cổ phiếu trong cùng ngành…

Doanh nghiệp tất cả chỉ số ROA lớn hơn so với vừa phải ngành là một tín hiệu tốt cho thấy thêm doanh nghiệp đã quản trị tài sản hiệu quả.

Cụ thể:

Chỉ số ROA năm 2018 của VHC là 25,4%, cao hơn so với khoảng trung bình của ngành thủy sản năm 2018 là 14%.

Xem thêm: Spread Nghĩa Là Gì - Spread Là Gì, Nghĩa Của Từ Spread

Như vậy Vĩnh hoàn đang cho biết thêm công ty đã quản trị tài sản hiệu quả, quá trội so với mức trung bình ngành.

Tuy nhiên so sánh với “bạn bè” bao bọc là không đủ, bọn họ cũng nên so sánh với chủ yếu doanh nghiệp kia trong vượt khứ.

Tránh trường đúng theo chỉ số ROA của người tiêu dùng đi xuống nhưng vẫn tốt hơn so với trung bình ngành.

So sánh chỉ số ROA với hiệu quả trong quá khứ

Bạn nên đối chiếu ROA của người tiêu dùng với chủ yếu nó trong vượt khứ, để hiểu liệu doanh nghiệp có đang chuyển động tốt lên tốt không.

Có thể thấy Vĩnh trả đang sử dụng tài sản tác dụng hơn với bao gồm nó trong thừa khứ.

Chỉ số ROA lớn mạnh qua các năm và cao hơn nữa so với trung bình ngành

Đây là biểu lộ rất tích cực và lành mạnh và là một những tiêu chí đặc biệt để hawacorp.vn chọn ra những cp tuyệt vời.

Tuy nhiên không có chỉ số như thế nào là trả hảo, chúng ta nên phối hợp sử dụng ROA với những chỉ số tài chính khác giúp xem rõ hơn tranh ảnh tài chủ yếu của doanh nghiệp.

Mối quan hệ giới tính giữa chỉ số ROA cùng ROE

Có thể nói ROA với ROE là 1 cặp chỉ số tuyệt vời và hoàn hảo nhất để bổ sung cập nhật cho nhau.

Công thức tính chỉ số ROE:

Dễ thấy chỉ số ROE không nhắc tới cơ cấu tài bao gồm của doanh nghiệp.

Có các thường hợp ROE tăng cao chủ yếu lại đến từ những việc doanh nghiệp tăng sử dụng đòn kích bẩy tài chính, cụ vì cải thiện hiệu trái sản suất.

Trong lúc đó, chỉ tiêu tài sản trong ROA bao hàm cả vốn chủ download và nợ vay sẽ giúp bạn khắc chế được vụ việc này.

Ví dụ so sánh chỉ số ROA, ROE của BMP cùng NTP năm 2018:

Chỉ chỉ áp dụng chỉ số ROE, sẽ thật tất tả nếu bạn kết luận ngay NTP và BMP đang vận động hiệu quả ngang nhau.

Tuy nhiên phối hợp chỉ số ROA cùng ROE cho chúng ta biết rằng, NTP đang thực hiện vay nợ nhằm tài trợ cho hoạt động sản xuất.

Mức độ hiệu quả cai quản tài sản của NTP là không cao (ROA thấp rộng BMP) và cơ cấu tổ chức tài thiết yếu cũng nhiều rủi ro hơn rộng BMP.

Khi phối hợp cặp chỉ số này, bạn không những review được nấc độ hiệu quả của vận động sản xuất, mà còn có cái nhìn thấy rõ hơn về tổ chức cơ cấu tài thiết yếu của doanh nghiệp.

Tips: Sử dụng phần trăm ROE/ROA để nắm rõ hơn cơ cấu tài bao gồm của doanh nghiệp

Lấy ví dụ như về chỉ số ROA cùng ROE của Vicoston (Mã: VCS) qua các năm:

Ta rất có thể thấy ROE năm 2016 – 2017 của VCS tăng không xứng đáng kể, dẫu vậy ROA thì tăng khôn xiết mạnh.

hawacorp.vn thường sử dụng xác suất ROE/ROA để nắm rõ hơn chuyện gì đang ra mắt ở đây:

Hệ số đòn kích bẩy tài chủ yếu thể hiện mối quan hệ giữa phần vốn được hình thành từ nợ vay cùng vốn công ty sở hữu.

Hệ số đòn bẩy tài chính cao minh chứng doanh nghiệp đang sử dụng nợ vay nhằm thúc chuyển động sản xuất.

Hệ số đòn bẩy tài chính của người sử dụng từ 2015 – 2017 sút nhanh.

Chứng tỏ sau quá trình nợ vay mượn để đầu tư chi tiêu máy móc, thiết bị, thì Vicostone đang tích cực và lành mạnh trả nợ vay mượn và giảm bớt rủi ro tài chính của mình.

Nếu chỉ sử dụng chỉ số ROA, bọn họ chỉ có thể kết luận rằng VCS đang thống trị tài sản tốt hơn.

Vậy nên hawacorp.vn khích lệ bạn thực hiện linh hoạt những chỉ số tài chính để có được tranh ảnh rõ rộng về doanh nghiệp.

Bottom lines

Chỉ số ROA là 1 chỉ số dễ dàng nhưng được áp dụng rất thịnh hành trong giới đầu tư.

Bạn cũng nên kết hợp sử dụng ROA với một vài chỉ số khác, để có cái nhìn toàn diện về mức độ vận động hiệu quả của doanh nghiệp.

Xem thêm:

Hi vọng các bạn sẽ có loại nhìn cụ thể về chỉ số ROA với cách vận dụng chỉ số này trong bài toán lựa chọn cổ phiếu của mình.