VENTURE CAPITAL LÀ GÌ

 - 
Venture Capital là gì? Liệu những quỹ đầu tư chi tiêu mạo hiểm trong Crypto vẫn khác gì so với thị phần truyền thống? tìm hiểu ngay tại đây!!

Venture Capital (VC) là 1 trong thành phần không thể thiếu trong bất kỳ mảng đầu tư chi tiêu nào, từ truyền thống cho tới Crypto. Tuy nhiên với những công năng riêng, VC trong Crypto cũng có một số điểm lưu ý nhất định. Vậy Venture Capital vào Crypto sẽ như thế nào? Sau đó là 5 điều anh em cần phải biết về các Venture Capital vào Crypto:

Venture Capital là gì và Đặc điểm về vấn đề gọi vốn vào Crypto.Rủi ro của dự án khi lựa chọn VC.Rủi ro của VC khi đầu tư chi tiêu vào dự án.Chiến lược của các Venture.Kinh nghiệm chọn Venture Capital cho các dự án.

Bạn đang xem: Venture capital là gì

Tổng quan lại về Venture Capital

Ventures Capital là gì?

Venture Capital là đa số quỹ chi tiêu mạo hiểm, rót vốn mang đến những dự án công trình mới thành lập. Tại sao ra đời của những VC mang lại từ nhu cầu gọi vốn của rất nhiều dự án nhỏ, không có chức năng gọi vốn trên thị trường, hoặc vay mượn nợ ngân hàng.

Đối với Crypto, quan niệm Venture Capital cũng không thật khác biệt, do phiên bản thân thị phần này đã mang tính mạo hiểm không hề ít so với thị phần truyền thống, bắt buộc gần như tất cả các nhà đầu tư chi tiêu đều rất có thể gọi là Venture Capital (VC). Một vài ba VC nổi tiếng trong Crypto: Coinbase Ventures, Hashed, Paradigm, Delphi Digital,...

*
Một số quỹ khét tiếng trong Crypto

Thành phần trong quỹ đầu tư

Các phương châm trong quỹ bao gồm:

Limited Partners (LP): những người dân sẽ gửi tiền cho quỹ đón đầu tư.Managing Partners (General Partners - GP): gồm tiếng nói lớn số 1 trong quỹ, trực tiếp quản lý số chi phí đó để đầu tư.Principals: Chỉ bên dưới quyền Managing Partners. Nhập vai trò quan trọng đặc biệt trong việc tìm kiếm các cơ hội chi tiêu cho quỹ. Ở một số công ty, họ dẫn đầu nhóm thẩm định và tiến hành phân tích tài chủ yếu về những công ty bao gồm tiềm năng trong hạng mục đầu tư.Venture Partners: những quỹ lớn nhiều khi sẽ thuê thêm Venture Parters (có cả full-time cùng part-time). Họ là phần đa nhà chi tiêu kỳ cựu hoặc có kinh nghiệm trong nghành nào đó. Nhìn chung, có thể coi đấy là Advisors của quỹ.

Hiểu tổng quan, quy mô quỹ đầu tư chi tiêu nghĩa là LP sẽ sử dụng dịch vụ thương mại mà GP cung cấp. Đó là sử dụng tiền của LP để đầu tư chi tiêu sinh lợi nhuận.

Các loại phí của quỹ đầu tư

Dưới đây là một số nhiều loại phí trong vận hành quỹ. Các phí này phần lớn được LP trả dựa trên tỉ lệ họ góp vốn.

Phí tổ chức triển khai quỹ, đảm bảo an toàn pháp lý

Khi GP tạo quỹ, họ phải tiền để gây ra khung pháp luật cho quỹ. Xung quanh ra, giá tiền nộp hồ sơ để đk quan hệ đối tác với LP hoàn toàn có thể dao rượu cồn từ 500 USD cho 2,000 USD.

Trong quá trình hoạt động, đôi khi họ nên phí trong số trường vừa lòng sửa đổi tài liệu, đàm phán, hoặc tương quan đến pháp lý.

Phí cai quản quỹ

Đây là giá thành trả cho GP, coi như chi phí thưởng mang lại họ điều hành, làm chủ quỹ. Giá tiền này xê dịch từ 2 - 2.5% tổng ngân sách cam kết, cùng trả theo năm vào suốt quy trình quỹ còn hoạt động.

Có một phương pháp tính khác không dựa vào tổng vốn, chính là theo từng thương vụ làm ăn đầu tư. Với bí quyết này, phí cai quản dựa trên số vốn liếng được triển khai. Điều này thúc đẩy các quỹ đầu tư nhiều dự án hơn. Đây cũng là trong số những lý do khiến cho thị ngôi trường crypto trong khi downtrend năm 2022 tuy thế vẫn có khá nhiều thương vụ đầu tư chi tiêu diễn ra như hình dưới.


*
Dù thị phần tiêu cực, những quỹ không hoàn thành triển khai vốn chi tiêu trong năm 2022

Lãi suất từ đầu tư

Đây là số tiền được xem theo lợi nhuận tạo nên từ GP. Thông thường, lãi vay này là khoảng tầm 20%. Có nghĩa là tổng tiền quỹ trừ đi tiền vốn của LP, tiếp nối 20% ở trong về GP, 80% chia theo tỉ lệ thành phần góp của LP.

Trước khi tìm hiểu làm gắng nào để những VC thâm nhập vào các deal, chúng ta hãy xem xét về phương thức gọi vốn trong Crypto.

Đặc điểm điện thoại tư vấn vốn vào Crypto

Các vòng gọi vốn

Thông thường, những dự án trong Crypto chỉ hotline vốn Seed Round với Private Round, một vài ít hơn call vốn thêm nghỉ ngơi Series A, Series B, hoặc trước cả vòng Seed, là vòng Pre-Seed. Vậy các vòng này mang ý nghĩa như núm nào?

Seed Round là vòng đầu tiên gọi vốn của các dự án. Thông thường, dự án sẽ không có số liệu, hoặc số liệu không quá đặc sắc. đề xuất để kiếm được dự án tốt, nhà chi tiêu sẽ quan sát vào ý tưởng, đội hình dự án, họ vẫn từng làm gì trước đó, kết quả thế nào,...

Theo tay nghề của mình, làm việc Seed Round, số tiền các dự án vào Crypto thường call được dao động từ là 1 triệu USD mang đến 10 triệu USD. Các nhà chi tiêu sẽ được mua token ngơi nghỉ định giá rẻ nhất, thay đổi lại là rủi ro cũng cao nhất. Dưới đây là tổng hợp một số dự án call vốn Seed Round trong tháng 10/2021:

*
Các dự án công trình gọi vốn Seed Round vào thời điểm tháng 10/2021

Trên lý thuyết, những vòng thường phương pháp nhau một khoảng thời hạn để chứng minh cho các nhà đầu tư chi tiêu ở vòng sau về năng suất của dự án. Tuy thế thực tế, Private Round trong Crypto được hotline vốn gần như là đồng thời với Seed Round, dẫu vậy khác về giá chỉ token tương tự như thời gian Vesting.

Vậy làm thế nào để ra quyết định VC làm sao ở vòng nào? Đó là nhờ vào giá trị của từng nhà đầu tư có thể đóng góp, cách chơi của VC, mối quan hệ,... Mà đội ngũ dự án rất có thể xem xét đưa các VC vào các vòng phù hợp.

Còn làm việc Series A, Series B thì cực kỳ ít dự án công trình gọi vốn ở phần lớn vòng này, gồm thể 1 phần do vòng đời của những dự án Crypto tương đối ngắn, team không có động lực làm tiếp, hoặc tự bao gồm dự án hoàn toàn có thể tạo ra lệch giá cho riêng mình. Pre-Seed cũng giống như Seed Round, chỉ đơn giản và dễ dàng là sớm rộng nữa, có thể chưa đánh giá được Tokenomic chẳng hạn.

Thời gian hotline vốn

Vào trong thời hạn 2017, dự án thường call vốn chỉ với một tấm Whitepaper kèm theo ý tưởng. Tuy nhiên, từ khi DeFi bùng nổ, Crypto cũng trở nên quen thuộc hơn với nhiều người, trong số đó có cả những Venture Capital. Vày đó, để hotline vốn, những dự án bắt buộc chỉ tất cả nói mà cần được có thành phầm đã hoạt động, hay vẫn trong quá trình phát triển.

Không tạm dừng ở đó, trong những năm 2021 đã bước đầu xuất hiện hình thức thú vị hơn, sẽ là dự án chuyển động một thời gian rồi mới bước đầu gọi vốn, ví như Trader Joe, hay Proposal phân phối SUSHI cho những quỹ đến từ Sushi (nhưng đã không được thông qua).

Xem thêm: Cutover Là Gì ? Nghĩa Của Từ Cutover Trong Tiếng Việt Dịch Nghĩa Của Từ Cutover

Việc này nhằm chứng tỏ mạnh mẽ về tiềm năng của dự án, rằng bọn họ sẽ đồng ý hoạt đụng trong thời gian đầu với đk khó khăn, tự trút tiền túi ra để cải tiến và phát triển sản phẩm. Sau khoản thời gian đã gồm có thành tựu độc nhất vô nhị định, họ bước đầu đi hotline vốn bằng cách bán token với cái giá discount, hoặc kèm các điều kiện khác.

Rủi ro của dự án khi lựa chọn Venture Capital

Nếu chọn sai VC, những dự án sẽ nên gánh chịu những thiệt hại. Một vài nhà đầu tư chỉ muốn ăn ngắn, khi cảm nhận token rồi họ đang xả bất chấp chart token như vậy nào. Nhưng một khi chart đã bị xấu, xã hội khả năng cao cũng sẽ hồi hộp mà cung cấp tháo theo.

Một trường đúng theo khác, sẽ là biết trước tin tức như Airdrop, tiếp đến quỹ cầm tương đối nhiều tiền vào thực hiện đúng quy trình để sở hữu được một lượng khủng token, tiếp nối xả thu về lợi nhuận. Phương pháp làm này sẽ không những không hỗ trợ ích đến dự án, mà còn khiến cho nhiều holders chân chủ yếu cũng chịu thiệt thòi.

Điển hình là vào khoảng vào đầu tháng 10 đã xảy ra một sự việc, kia là cộng đồng phát hiện ra giữa những nhà đầu tư chi tiêu Seed Round của Ribbon là Divergence (đầu tứ $25,000), đã biết trước phương pháp tham gia Airdrop và đã “bội thu” không hề ít sau khi dump token của dự án.

Sau khi mày mò kỹ hơn, Divergence đã và đang có hễ thái tựa như với các dự án như Charm, Cozy, Foundation, Saddle, Arbitrum, Lyra, 1inch,... đương nhiên sau đó, Divergence đã trả lại 1 phần số tiền là 1.9 triệu USD RBN. Những vấn đề này mang đến thấy, tin tức Airdrop đã biết thành lợi dụng một cách triệt nhằm từ VC, tốt ở đấy là Divergence.


Rủi ro của Venture Capital trong Crypto

Đầu tư không hẳn lúc nào cũng thuận lợi, đồng đội đừng nghĩ là quỹ thì luôn luôn luôn có lợi nhuận trong đầu tư. Thực chất, quỹ cũng chỉ cần tập hợp một vài người gồm kinh nghiệm, vận động tối ưu hơn các nhà đầu tư bé dại lẻ, mà lại không phải không có rủi ro.

Điều đầu tiên mình muốn nói, đó là “Scam”. Scam sinh sống đây chưa hẳn là việc dự án công trình ôm tiền quăng quật trốn (cũng tất cả nhưng vô cùng ít), mà là việc dự án không thực hiện đúng với lộ trình chuyển ra, trả sử như thay vì chưng sau gọi vốn 3 tháng sẽ sở hữu được sản phẩm, 2 tháng tiếp sau KPI đạt một mốc tuyệt nhất định, thì đằng này dự án lại thao tác chậm chạp, ko có bất kỳ bước tiến trong thời gian dài.

Tiếp theo là bài toán thua lỗ. Như tôi đã nói, không phải khuyễn mãi giảm giá nào cũng đều mang đến lợi nhuận cho những quỹ chi tiêu mạo hiểm. Một số giảm giá tưởng nghe đâu rất ngon, nhưng chạm chán phải các yếu tố khách quan cơ mà dẫn đến thảm bại lỗ. Hoặc trường phù hợp khác, họ chi tiêu không đề nghị vì lợi tức đầu tư mà bởi một máy khác, quan hệ chẳng hạn.

Tuy nhiên, các quỹ chi tiêu mạo hiểm này sẽ sở hữu được những phương thức phân bổ, để cho dù chúng ta lỗ các giảm giá khuyến mãi này, tuy vậy lợi nhuận từ giảm giá khác cũng trở thành bù được và còn tồn tại lời. Điều này sẽ tiến hành nói tại đoạn tiếp theo.

Chiến lược của những Venture Capital

Dù rằng những cá nhân trong quỹ đều có kiến thức khôn cùng vững vào thị trường, tuy nhiên không tránh khỏi mỗi người sẽ bao gồm những đánh giá riêng, dẫn đến cấu tạo quỹ cũng sẽ khác nhau, chưa kể tới nhiều yếu ớt tố một cách khách quan khác, như mối quan hệ chẳng hạn.

Ví dụ:

Và cũng theo trend NFT, Play to Earn, Delphi Digital và Spartan đều có cho mình rất nhiều dự án NFT, Gaming.

Một chiến lược khác, kia là phân chia vốn. Thông thường các quỹ sẽ phân tách vốn ra làm đa phần để đầu tư chi tiêu theo mục đích khác nhau. Một ví dụ tới từ việc chia sẻ chiến thuật của Not Boring Capital, đó là:

Core: Dùng 75% tổng Fund cho các dự án chính, hoàn toàn có thể hoàn vốn trong Bull case.Growth: Chiếm khoảng chừng 20% tổng Fund, đó là các khoản đầu tư khi dự án công trình đã đi được một giai đoạn, đề nghị sẽ bình an hơn với mức giá trần rẻ hơn và giá sàn cao hơn.Explore: Đầu tư một khoảng nhỏ tuổi (5 - 10% tổng Fund) để sở hữu vị thế trong tầm gọi vốn tiếp theo hoặc tăng khuyến mãi flow. Lợi nhuận đưa về cao, nhưng mà cũng rủi ro khủng hoảng cao.

Kinh nghiệm lựa chọn Venture Capital

Mình biết đa phần bằng hữu đọc bài xích này có lẽ rằng đều là đều nhà đầu tư nhỏ lẻ, rất ít tín đồ đang làm dự án trong Crypto. Tuy nhiên, vào ngày 16/10, Jason Choi - General Partner của Spartan đã bao gồm một tweet khá thú vị về phong thái lựa chọn Venture Capital (VC), có thể sẽ giúp đồng đội có thêm góc nhìn đa chiều hơn.

Theo Jason, câu hỏi gọi vốn hết sức quan trọng, rất có thể coi như là họ đang “thuê” nhà đầu tư, nên cần phải bình tĩnh nhưng thực hiện, ko được gấp vã. Cùng như sẽ nói nghỉ ngơi trên, lúc tiếp xúc với những nhà đầu tư, các dự án nên xem xét kỹ đa số gì mình nhận thấy để ra deal cho phù hợp. Nếu khuyến mãi quá nhỏ dại dành cho 1 quỹ quá to, thì đừng mong đợi những sự support kỹ lưỡng.

Các giá bán trị nhưng mà VC có thể mang mang đến cho dự án thường là:

Branding, marketing để giúp cộng đồng biết về dự án.Technical support, cung cấp code phụ nếu cần thiết, hoặc hoàn toàn có thể tham gia hệ sinh thái các dự án mà lại quỹ đã đầu tư.Mở rộng quan hệ giới tính trong ngành.Cố vấn về chiến lược phát triển, thiết kết Tokenomics, quy mô dự án,... Ví dụ như cách mà lại Luke Saunders - CTO của Delphi Digital từng tế bào tả chính họ: có rất nhiều kinh nghiệm trong phép tắc AMM, với họ đã giúp sức rất nhiều trong sự thành công xuất sắc của THORChain (tweet ví dụ ở dưới).

Để hiểu hơn về cách kiến thiết Tokenomics hiệu quả, đồng đội có thể tham khảo bài viết sau: Tokenomics là gì?

Thông thường, những Venture Capital sẽ giới thiệu một con số tối thiểu để đầu tư, nhưng tốt nhất có thể đừng đưa mang lại họ bằng mức tối thiểu đó. VC không chỉ có có mình khuyễn mãi giảm giá của bạn, nên họ không thể yên cầu VC dành thời gian cho một dự án bán một allocation quá ít đến mình, so với dự án công trình khác offer cao hơn nữa gấp 10 lần.

Các quỹ thường sẽ rải tiền ở tương đối nhiều dự án, đề nghị không tránh ngoài việc đầu tư vào dự án địch thủ cùng phân khúc. Trường hợp chẳng may gặp gỡ điều này, anh em hãy liên hệ trực tiếp cùng với quỹ để hỏi về vụ việc này, trong trường hợp thiếu tín nhiệm tưởng VC đã bảo mật tin tức của mình.

Xem thêm: Results Là Gì ? Nghĩa Của Từ Result Trong Tiếng Việt Search Results For: Bingbon Là Gì

Tổng kết

Tương tự các quỹ truyền thống, quỹ vào Crypto không chỉ thu về lợi nhuận, mà còn là một nhân tố đặc trưng để những dự án phân phát triển. Nếu không có quỹ, dự án sẽ không có tiền, không có kinh nghiệm, rất cạnh tranh để trường tồn trong môi trường biến đổi liên tục của Crypto.